锂电布局件龙头科达利：净利增速放缓，机构概念现分歧

界面新闻记者 | 张艺

锂电池紧密布局件龙头科达利（002850.SZ）持续三年净利大增。

4月13日科达利宣布年报，公司2023年实现营业收入105.11亿元，同比增长21.47%；实现归母净利润12.01亿元，同比增长33.47%；根基每股收益4.82元。公司拟向全体股东每10股派发明金红利15.00元（含税）。

科达利2021年和2022年的归母净利润增幅别离为203.19%和66.39%，公司持续三年保持高增，但增速放缓。

这份年报最大的看点在于第四季度。科达利前三个季度的归母净利润均不高出3亿元，而第四季度归母净利润高出4亿元，好于预期，并创下汗青新高。

不外第四季度的营业收入并没有明明增长，27.43亿元的局限同比根基持平，环比还略有下滑。

二级市场，科达利股价走势与业绩反向而行。在业绩增长的已往两年，公司股价年跌幅均高出25%。本年触底反弹，最新收盘价87.72元/股，已较高位不止腰斩，动态市盈率在22倍阁下。公司最新市值237亿元。

对科达利后市，机构概念纷歧，预期值有升有降。那么，公司本年还能保持增长吗？增长点安在？

科达利今朝出产的紧密布局件主要应用于包罗动力电池、储能电池在内的电池行业及汽车行业。科达利业绩的增长与下游行业景气度高度相关。受益于新能源汽车行业快速成长，客户对动力电池紧密布局件需求一连晋升，公司产销量不变增长。

按照中国汽车家产协会宣布的数据显示，2023年新能源汽车产销别离完成958.7万辆和949.5万辆，同比别离增长35.8%和37.9%，市场占有率达31.6%。

新能源汽车财富的增长发动了动力电池财富的成长，也发动了科达利的动力电池紧密布局件订单的增加。

“在手订单保持增长趋势。”在年报中，科达利暗示，跟着下旅客户市场会合度的提高，以公司为代表的处事于客户第一梯队企业的订单量、业务局限和市场份额亦将呈增长趋势。

值得留意的是，科达利常年客户会合度颇高。

去年科达利前五大客户合计销售金额78.71亿元，占比为74.88%。个中第一大客户和第二大客户别离占销售总额比例为39.25%和18.70%。

另外，科达利多项财政数据表示向好。

停止2023年尾，科达利公司应收账款账面余额为26.70亿元，同比下降约6%；公司存货为9.21亿元，同比下降超25%；同时，策划勾当净现金流7.48亿元，同比增长71%。

同时，陈诉期内，科达利研发投入6.36亿元，同比增长16.75%。

去年四季度十大畅通股东多以减持为主。个中五位股东在减持，北向资金香港中央结算有限公司减持幅度最高，减持679.44万股，东方新能源汽车主题殽杂型基金减持113万股，深圳市宸钜投资有限公司、农银汇理新能源主题机动设置殽杂型基金和国投瑞银新能源殽杂型基金均有减持。

不外泉果旭源三年持有型殽杂型基金增持180.88万股，中欧代价智选回报殽杂型基金新进成为第十大畅通股东。

对付2024年，机构普遍认为科达利依然能保持现有的增长趋势。

科达利产能随订单在同步增长。公司在海内多个锂电池行业重点区域机关了13个动力电池紧密布局件出产基地，在欧洲有3个出产基地。

首先，抖客教程网，增量来自外洋市场。

东吴证券研报认为，科达利3-4月排产一连向好、估量2024年收入维持高出25%的增长、净利率维持10%阁下。第一季度公司收入估量25亿至26亿元，同比增长10%，4月公司排产进一步环比增长5%。

个中，外洋产能正在爬坡，将孝敬显著增量。

去年科达利外洋市场营业收入5.34亿元，同比增幅近120%。虽外洋营收占比只有5.08%，但这是公司上市以来首次外洋营收打破了5%，2022年只有2.83%。

去年科达利外洋市场斩获订单，产能方面也已埋下伏笔。

订片面，年报显示，科达利与欧洲某知名锂电池出产商签署了《质料交易供给条约》，约定公司向该锂电池出产商在《质料交易供给条约》有效期内向其供给估量约3.5亿套方形锂离子电池所需的盖板。

产能方面，去年科达利利用自筹资金向德国科达利增资3,000万欧元，向匈牙利增资3,200万欧元，进一步扩大外洋出产基地的出产本领。