华纳药厂解禁在即，实控人拟“七二折”包圆5亿元定增增强控股权

界面新闻记者 | 张艺

在实控人间接持股的股份即将解禁之际，华纳药厂（688799.SH）披露了一则面向实控人旗下公司的定增预案。

6月16日晚间，华纳药厂告示，公司制定增募资不超5亿元，刊行工具为湖南华纳至臻财富投资合资企业（有限合资）（下称华纳至臻），为公司实际控制人黄本东控制的合资企业。本次刊行的召募资金全部用于增补活动资金。

此次定增刊行价为34.12元/股。6月17日，华纳药厂股价收盘涨2.31%，收于47.91元/股，最新市值45亿元。定增刊行价较最新股价折价约28%。

华纳药厂是一家从事化学药制剂、化学原料药和中药制剂的研发、出产与销售的企业，2021年7月科创板上市。

本年7月即是华纳药厂三年期的首发限售股解禁，解禁股东只有一位，为控股股东湖南华纳医药投资合资企业(有限合资)（下称华纳医药），解禁数量3,731.20万股，占公司股份总数的39.78%。

在实控人间接持股的股份即将解禁之际，抖客教程网，华纳药厂提出这则定增预案。实控人经办定增额度，一方面浮现了实控人对公司将来增长的信心，另一方面，也意在固定自身的实控人职位。

黄本东原通过控股股东间接控制公司近四成股份。本次刊行完成后，黄本东将通过华纳医药、华纳至臻间接控制公司5,196.62万股，占公司股份总数的47.92%。此次定增股份限售期为36个月。

按照《上市公司收购打点步伐》的相关划定，华纳至臻认购本次刊行的股票将触发公司实际控制人及其一致行感人的要约收购义务。公司董事会已审议通过华纳至臻免于发出要约，并已提请股东大会举办审议。

定增工具华纳至臻是一家新创立的公司。公司创立于2024年6月11日，出资额1000万元，执行事务合资人黄本东，其持股比例99.9%。策划范畴为以自有资金从事投资勾当。这家公司尚未实际开展其他业务，暂无财政数据，未体例财政报表。

告示称，华纳至臻本次参加定增资金来历为自有资金或自筹资金。

在实控人方面，能增强控股权，于上市公司而言，则意在增补活动资金。

值得一提的是，华纳药厂曾打算向不特定工具刊行不高出7亿元的可转债。不外申请在2023年4月17日生效，并于2024年4月17日到期自动失效。

彼时可转债的刊行募资打算用于“高端制剂产研基地建树项目”的建树。此次则全额用在增补活动资金上了。

事实上，华纳药厂上市以来业绩表示不错，现金流也精采。公司2021年至今归母净利润均取得了两位数的增长。本年一季度，公司实现营业收入3.73亿元，同比增长4.38%；实现归母净利润6005.31万元，同比增长21.90%。

策划勾当发生的现金流量净额在一连上升。华纳药厂2021年至2023年这一项目别离为1.15亿元、1.56亿元和2.14亿元，本年一季度为0.58亿元。

华纳药厂资产欠债率也不高，上市以来均保持在不到20%。

不外，华纳药厂在应收账款同样在增长，且存货金额保持在相对高位。

华纳药厂应收账款自2021年尾的1.29亿元，上升至2024年一季度末的1.90亿元。若应收账款不能定期收回或无法收回，将对公司的盈利本领及现金流造成倒霉影响。

同时，华纳药厂2021年尾至2024年尾，存货账面代价均保持在3亿元之上。2020年及之前存货账面代价不敷2亿元。

较高的存货金额对公司活动资金占用较大，从而大概导致必然的存货积存风险与其他策划风险；另一方面，如市场情况产生倒霉变革，大概在日后的策划中呈现存货减价的风险。

加大研发投入也对公司的活动资金提出更高要求。

停止2023年尾，华纳药厂共有92个在研项目，个中创新药物研发项目8个。

华纳药厂还在从事珍稀濒危动物药材替代品项目研究。其参股公司湖南省天玑珍稀中药材成长有限公司与中国医学科学院药物研究所签署了多个珍稀濒危动物药材人工替代品研究项目标相助研发协议。在5月的机构调研时，华纳药厂透露，今朝ZY-022已完成临床前研究，ZY-023、ZY-025正在按打算推进临床前各项研究事情。

国度药品监视打点局药品审评中心于2024年2月5日公示了《濒危动物类中药材人工制制品研究技能指导原则（征求意见稿）》和《替代可能减去已上市中药处方中濒危药味研究技能指导原则（征求意见稿）》，征求意见时限已于2024年3月竣事，指导原则最终版本内容和实施日期存在不确定性。