重塑新策划 拥抱新业态，时代海潮下再看寿险新逻辑

　　1月2日，2024年第一个事情日，泰康保险团体董事长兼首席执行官陈东升在《中国银行保险报》刊发署名文章《拥抱新寿险，迎接行业高质量成长》，从当下行业困局到美国寿险成长履历再到以泰康为代表的“新寿险”转型探讨，为当下时代，寿险业寻求高质量转型成长打开了全新的调查视角。

　　简直，寿险业的逆境有目共睹。

　　从预定利率下调到报行合一，从个险新单保费增长乏力到署理人数量下滑，从欠债本钱一连走高到投资收益短期内的快速下行，复业四十余年来，寿险业好像一夜之间行至真正的险滩。

　　但当我们从保险保障本源的视角调查，前述问题本就是需要纠偏的，拉长时间轴，这些本就不该该成为问题。一如陈东升在文章中所言，欠债端创新不敷且同质化竞争加剧、投资端收益下降以及以老龄化社会为焦点的社会布局转变带来的基础影响等三重挑战。行业无不为之焦急。

　　从近代寿险业成长过程看，可穿越周期的强大资产欠债打点本领是寿险业的焦点竞争力，但从美、澳等保险市场看，多轮周期后，其寿险并未能真正逾越其他财产打点业态。

　　换言之，基于资负两头均衡共进的传统寿险策划逻辑正在被冲破，挣脱当下焦急，行业呼喊更适该当下经济社会成长趋势的全新寿险业态。对此，陈东升罗致发家保险市场履历、基于泰康实践，给出了通过重塑“新寿险”逻辑，实现高质量成长的破题之策——将传统的虚拟保险业务延伸到实体的医养康宁处事规模，在传统寿险的“欠债端”和“投资端”二维布局中，插手医养康宁的“处事端”，通过“付出+处事+投资”三端协同，构建新寿险。

　　切肤之痛：我国寿险业高质量转型面对的三重挑战

　　陈东升在文章中具体叙述了欠债端、资产端以及人口布局变革为行业带来的挑战，每一重挑战，对行业的攻击都不容小觑。

　　先看投资端。投资收益下行冲破保险“刚兑”。从已果真信披的前三季度投资收益看，2023年行业整体的投资收益注定不乐观。而投资收益下行的最终影响自然会映射到消费端。

　　2023年，在预定利率下调的同时，万能险结算利率亦一连下调。这也就意味着近十年来，万能险和终身寿险（增额终身寿险）这两大寿险业保费增速的焦点支撑性产物，可“刚兑”的收益均在下滑。虽然，与之同步的是2023年以来，银行存款利率亦处于一连性下调区间。

　　尽量对付持久期的保险产物而言，其收益率自己更多受制于投资端，与银行存款的直接关联度并不高。但回溯我国保险业汗青，保险业的收益与银行等其他金融业态的收益根基保持了较为一致的趋势，只是由于我国保险业复业的时间只有40余年，其收益下调的回响速度不及其他金融业态。但作为资产欠债联动的行业，跟着投资收益的下行，产物收益的下调自然不行制止。一言以蔽之，保险业的投资收益愈举事以包围其必需“刚兑”的高收益。

　　再看欠债端，近二十年来，同质化竞争是寿险业的突出特点。

　　产物端，从年金到万能再到增额终身寿，同一时期，市场各保险公司热销产物种类趋同，差别根基限于免责条款、核保条件、费率等细节。

　　销售端，从人海战术到精英化蹊径，从泛中介化到MGA，从驻点销售到“1+3”的银保争夺战，从泰康养老社区试点到如今数十家轻重资产模式并存的“保险+养老”新业态，寿险销售模式和渠道亦泛起出高度同质化倾向。

　　虽然，销售端同质化的背后是客户的同质化，陈东升在《拥抱新寿险，迎接行业高质量成长》一文中给出的数据是，当前主力客群首张保单开拓已高出60%，换言之，在此景象下，后续的销售竞争或越发失序。

　　在投资欠债两头之外，加快寿险业式微的一个更大问题在于老龄化社会的加快演进，在即将到来的柱状老龄化社会状态下，保单的主力客群进一步不变，但其却因养老需要而对付出（收益）和处事提出更高要求。显然，当下的寿险业很难回应这一切实的诉求。

　　他山之石：“保险付出+康健处事”成为时代海潮下的赢家

　　以美澳为代表的保险发家市场中，寿险业正泛起出加快衰落的趋势。

　　在此之前，业内更多接头澳洲寿险业的衰落而忽略了市场局限更居前的美国寿险市场，陈东升在文章中则为海内保险业的理论研究补上了这一缺憾。

　　文章举例称，以美国为例，在20世纪50年月，美国寿险业金融资产一度靠近金融公司总金融资产的15%，到1970年后该值下降至8%阁下。麦肯锡在阐明美国前20强上市寿险公司、银行、资产打点和证券经纪公司数据后发明，已往35年，美国最大的寿险公司相对付其他金融处事机构的市值份额比率从1985年的40%下降到2005年的17%，到2020年，仅剩9%。