新年伊始券商180亿债获批 2023年发债总额增逾三成

　　日前，2024年首单券商百亿局限债获批，为国联证券拟刊行不高出180亿元公司债。回首2023年，受股权融资受限等因素影响，券商发债数量和发债局限均明明晋升。Wind数据统计，2023年共计有73家券商刊行债券局限超1.5万亿元，同比增长34%。

　　在业内人士看来，当下股权融资节拍放缓、限制增加，债券融资局限也因此高涨。但从恒久成长角度思量，券商机构一方面应按照业务成长需要审慎“补血”， 走“成本节省型”成长阶梯；另一方面，也要充实晋升存量成本金的操作效率。

　　2024年首单券商发债180亿元

　　新年首单券商发债日前获批。国联证券日前宣布告示称，克日，证监会同意公司向专业投资者果真刊行面值总额不高出180亿元公司债券的注册申请。证监会要求国联证券本次刊行公司债券应严格凭据报奉上海证券生意业务所的召募说明书举办。别的，本批复自同意注册之日起24个月内有效，国联证券在注册有效期内可以分期刊行公司债券。

　　从资金操作分派来看，相关文件显示，国联证券本次公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟将100亿元用于送还到期或回售的公司债券，80亿元用于增补营运资金。

　　对付拟将80亿元用于增补公司日常出产策划所需营运资金，国联证券暗示，富裕的资金供给是公司进一步扩大业务局限、晋升营运效率的须要条件。跟着公司业务范畴和策划局限的不绝扩大，尤其是牢靠收益类、权益类、股权衍生品等生意业务业务和融资融券业务局限的扩大，公司对营运资金的总体需求慢慢增加，因此，通过刊行本次债券召募资金增补营运资金将对公司正常策划成长提供有力保障。

　　值得留意的是，今朝市场上尚有多家券商机构拟刊行百亿局限债券，当前仍在推进中。Wind数据统计，自2023年12月以来，提交注册且打算刊行局限高出100亿元的券商尚有4家，个中国金证券拟刊行150亿元公司债，中国银河、国泰君安和海通证券则别离打算刊行次级债、公司债、次级债，金额均为200亿元。

　　别的，2023年12月以来，尚有华泰证券、中泰证券、东方证券、招商证券、中信建投、南京证券和中金公司拟刊行超百亿局限债券，上述项目在生意业务所均为已受理或已反馈状态。

　　2023年券商发债超万亿元

　　回首2023年，由于股权融资面对倒霉因素，证券公司主要通过发债方法举办融资。2023年也因此成为券商发债大年，发债局限创下新高，打破1.5万亿元。

　　Wind数据统计，2023年，73家券商境内共刊行了787只债券，总局限为15036.33亿元，同比别离增长38%、34%。36家券商刊行局限高出100亿元，个中中信证券、招商证券、国信证券、中国银河等9家券商发债局限打破500亿元。中信证券、招商证券、国信证券别离以1240亿元、991亿元、977亿元的发债局限位居2023年券商发债局限前三位。

　　招商证券先容称，证券公司债是券商刊行的有价证券，一般有三类刊行需求，一是业务需求，即增补策划所需的活动资金，晋升净不变资金率；二是成本增补需求，充分券商净成本；三是偿债需求，即送还指定的公司债务本息。

　　从增长环境来看，2023年有22家券商发债局限增幅高出60%，个中14家更是实现翻倍增长，中信证券、中航证券、信达证券、红塔证券、兴业证券、中银证券增幅居前。

　　业内人士普遍认为，券商债券“补血”需求增加，与2023年券商股权融资受阻有关。

　　“二级市场的低迷影响了券商的盈利和业务成长，同时，股权融资情况收紧，所以券商更为需要举办债权融资来得到相对不变的资金来历，支持业务的快速成长，并优化欠债布局，应对活动性风险。”广西大学副校长、南开大学金融成长研究院院长田利辉对《经济参考报》记者暗示。

　　东兴证券非银首席阐明师刘嘉玮也暗示，发债融资中部门是用来借新还旧，或有不小比例是增补活动资金，少部门用来扩大现有业务局限。

　　实际上，此前已有两家头部券商先后叫停百亿配股方案，尚有多家券商修订增发预案，抖客教程网，不分券商机构在修订后还终止了定增项目。别的，6家拟上市券商审核希望也较为迟钝，券商股权融资的约束已慢慢显现。

　　走成本节省型成长阶梯

　　业内人士暗示，在当下股权融资节拍放缓、限制增加，债券融资局限高涨的配景下，券商机构一方面需要视业务成长需要审慎“补血”， 走出一条“成本节省型”的成长阶梯；另一方面也需要充实晋升存量成本金的操作效率。

　　证监会此前暗示，建议证券公司自身必需聚焦主责主业，树牢合规风控意识，僵持稳健策划，走成本节省型、高质量成长的新路。