IPO雷达｜果链厂商佳祺仕：信披、财政内控存问题

界面新闻记者｜梁怡

克日，苏州佳祺仕科技股份有限公司（以下简称“佳祺仕”或“公司”）回覆了上交所一轮审核问询。

佳祺仕主要从事智能制造装备的研发、出产、销售及相关技能处事，重点面向智能制造中的视觉量测、成果检测及焦点制程，提供自主研发的智能检测设备和智能出产组装设备（线）。

佳祺仕的产物主要应用于消费电子规模，个中高出8成的收入来自苹果财富链，客户既包罗苹果公司，也有EMS厂商如富士康、立讯紧密、歌尔股份等。果链带来收入的同时，公司却充公到钱，2022年应收账款占收入的比重到达65.16%。

另外，抖客教程网，在第一版招股书中，佳祺仕还未披露大客户入股公司的相关信息。

果链隐忧

陈诉期内（2020年-2022年以及2023年上半年），佳祺仕的收入别离为2.43亿元、3.28亿元、5.06亿元、3.16亿元；净利润别离为2841.68万元、3802.53万元、1.06亿元、4094.19万元。

2020年-2022年公司向苹果公司销售收入（来历于苹果公司直接订单）占当期营业收入的比例别离为44.71%、23.48%和18.41%，各期最终用于苹果产物的销售收入（包罗来历于苹果公司直接订单以及来历于苹果公司EMS厂商的订单）占当期营业收入的比例在80%以上。

图片来历：一轮审核问询回覆

前有欧菲光之鉴，果链公司存在被迫出局的风险。

因此，界面新闻寄望到，在一轮问询回覆中，佳祺仕暗示公司苹果财富链相关产物存在被替代的风险，但风险较低，并还披露了在细分规模的市场占有率环境。

图片来历：一轮审核问询回覆

但值得留意的是，业绩上涨的同时，却存在必然“水分”，陈诉期内公司的应收账款快速上升，现金流表示欠佳。

2020年-2022年，佳祺仕的应收账款账面余额别离1.1亿元、1.43亿元、3.29亿元，占当期营业收入的比例别离为45.24%、43.67%和65.16%；应收账款账面代价别离为1.04亿元、1.36亿元和3.13亿元，占各期末活动资产的比重别离为46.47%、50.15%和54.87%。

与此同时，公司策划勾当发生的现金流量净额别离为2607.89万元、152.43万元、3474.21万元，与净利润的差别别离为-233.79万元、-3650.10万元、-7087.38万元。

今朝，消费电子规模作为增长动力，佳祺仕也在寻求新的增长点，包罗新能源汽车、汽车通用零部件、光伏等规模。2023年1-6月，公司非消费电子应用规模销售收入为5590.70万元，占比39.73%。

大客户入股未信披

2020年-2022年，安洁科技（002635.SZ）位居佳祺仕的前五大客户，公司向其销售收入别离为793.51万元、2467.10万元、3127.77万元，个中智能出产组装设备（线）销售收入占比别离为68.25%、84.64%、94.54%。

据悉，2017年，佳祺仕与安洁科技开始举办相助，2017年至2019年，公司对安洁科技的订单收入（按出货）合计为352.83万元，均应用于消费电子规模；2019年开始为安洁科技提供给用于新能源汽车动力电池焦点部件的出产组装设备（线），其下旅客户为特斯拉，当年12月佳祺仕交付的新能源电池集电极组装线通过验收，全年实现销售收入2168.14万元。自此，公司乐成进入新能源汽车智能制造装备规模。

停止2023年6月末，佳祺仕来自适新科技的在手订单金额为1.05亿元，新增订单主要来历于特斯拉产能扩张带来的电池集电极出产线新增需求。