“资管新规”过渡期竣事满一年 新法则带来新变革

　　2022年对付银行理财市场来说是承前启后的一年。这是“资管新规”过渡期竣事后的第一年，面临新法则，银行理财市场呈现了不少新变革。一是产物布局不绝优化。停止2022年12月末，理工业品局限达27.7万亿元，个中投向债券、股票等直接融资19.7万亿元。二是养老金融成长迅猛。停止2023年1月末，养老理工业品局限已打破千亿元。三是转型成效十分显著。停止2022年12月末，净值型理工业品存续局限占比已高达95.47%，保本理财全部清零，预期收益型产物根基压降完毕。

　　资金投向实体经济

　　在处事实体经济、提高直接融资比重方面，银行理财发挥着重要浸染。银行业理财挂号托管中心日前宣布的《中国银行业理财市场年度陈诉（2022年）》（以下简称《年报》）显示，停止2022年12月末，银行理工业品支持实体经济资金局限约22万亿元，个中投向债券、股票等直接融资19.7万亿元，较“资管新规”宣布时增长43.9%。“2022年，我们先后宣布了多项意见通知，引导市场机构将‘理财直接融资东西’资金投向实体经济的重点规模。”银行业理财挂号托管中心相关认真人说。

　　从资金流向看，投向绿色债券局限高出2700亿元，投向疫情防控、村子振兴、扶贫等专项债券局限超1200亿元，为中小微企业成长提供资金支持超3.5万亿元。“我们强化对重点规模的支持，投资绿色资产超4800亿元，制造业投资余额保持千亿元局限。”工银理财相关认真人先容，公司组织特色业务，通过场内股票质押、股权投资等方法，精准处事先进制造业和重大项目建树。为共同“保供稳链”事情，工银理财还加大了对能源、农产物、物流等行业主体的资金支持力度。

　　为了更好地处事“双碳”方针、助力村子振兴等，银行理财市场还刊行了多款主题产物。2022年，银行理财市场累计刊行ESG（情况、社会和管理）主题产物110只，合计召募资金超700亿元；累计刊行村子振兴、公益慈善等社会责任主题理工业品131只，召募资金约500亿元。停止2022年12月末，ESG主题产物存续局限达1304亿元，较当年头增长35.55%。

　　银行理财市场自身也产生了诸多新变革。从产物范例看，牢靠收益类产物的占比最高且占比有所上升。《年报》显示，停止2022年12月末，牢靠收益类产物存续局限为26.13万亿元，占全部理工业品存续局限的比例高达94.50%，较2021年同期增加2.16个百分点；殽杂类产物存续局限为1.41万亿元，占比5.10%，抖客教程网，较2021年同期淘汰2.28个百分点；权益类产物、商品及金融衍生品类产物的存续局限相对较小，别离为0.09万亿元和0.02万亿元。

　　与以上变革相对应，投资者风险偏好也有所下降，小我私家投资者仍占据了绝对主体职位。停止2022年12月末，持有理工业品的投资者数量为9671万个，较年头增长18.96%。个中，小我私家投资者占比高达99.01%，机构投资者占比仅为0.99%。“这主要得益于理工业品的投资门槛不绝低落、产物日益富厚。”招联首席研究员董希淼阐明认为，但也要看到，投资者的风险偏好明明下降。停止2022年12月末，风险偏好为二级（稳健型）的小我私家投资者占比最高，达35.44%；风险偏好为三级（均衡型）、四级（生长型）和五级（进取型）的小我私家投资者占比有所淘汰。

　　养老理财破千亿元

　　备受市场存眷的是，养老理工业品局限打破千亿元。最新禁锢数据显示，停止2023年1月末，养老理工业品存续51只，47万投资者累计购置金额到达1004亿元。

　　2021年9月，养老理工业品试点正式启动。中国银保监会宣布《关于开展养老理工业品试点的通知》，选择“四地四机构”，即工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展试点。同年12月，首批试点养老理工业品发售，兼具稳健性、恒久性、普惠性三大特征，起购金额仅为1元。2022年3月，试点范畴进一步扩展至“十地十机构”。

　　“总体来看，试点运行平稳有序，市场回响努力正面，理工业品获得了投资者的踊跃认购。”银保监会相关认真人克日暗示，凭据“小步慢跑、总体渐进”的事情思路，通过优化大类资产设置、设立收益滑腻基金和风险筹备金、非母行第三方独立托管等方法，促进养老理工业品稳健、隆重运行。

　　除了开展养老理工业品试点，禁锢部分还出力敦促理财公司参加小我私家养老金业务。2022年4月，国务院办公厅印发《关于敦促小我私家养老金成长的意见》；同年11月，人力资源和社会保障部、财务部、国度税务总局、银保监会、证监会连系印发《小我私家养老金实施步伐》。随后，以贸易银行、理财公司为代表的金融机构开始加快机关、努力参加小我私家养老金业务。