十大券商计策：A股节后有望“开门红”！新一轮上涨时机光降 优选这些品种

　　中信证券：三足鼎立支撑五月行情

　　步入5月，跟着财报季落幕，政治局集会会议定调，美元降息预期明晰，改良预期开始强化，全球资金对中国资产的设置意愿强烈，市场风险偏好显著晋升，市场博弈将趋于和缓，估量A股在绩优生长、活泼主题、红利品种的三足鼎立下，5月行情将更稳更一连。

　　首先，全球资金对中国资产设置意愿强烈，绩优生长气势气魄更受存眷，而剧烈竞争下估量海内公募调仓也将聚焦绩优生长，GARP计策（公道价值生长股计策）将从头占优，发起重点存眷设置性价较量高的出海类生长品种，包罗工程机器、家电、基本化工、消费电子等制造业龙头，财富周期筑底企稳的医药，以及港股的消费和互联网龙头。其次，海内政策将乘势而上，制止节拍前紧后松，估量财务、地产和布局政策落地提速，而7月三中全会渐近，改良预期慢慢强化，发起存眷政策催化麋集，受益于活泼资金加仓的低空经济、AI财富化、生物制造等主题。最后，宏观景气向盈利迟钝传导，A股净利润增速继承磨底，分红仍是财报重要看点，海内利率中枢颠簸的扰动有限，红利品种依然是概略量恒久资金设置A股的重要选择，发起僵持底仓设置个中自由现金流回报不变的品种，包罗水电、财险、银行以及消费品龙头。

　　中金公司：A股节后有望“开门红”

　　向前展望，思量到今朝A股整体估值不高，汗青纵向及与全球主要市场的横向比拟均具备较好投资吸引力，我们认为A 股修复行情仍有望延续，市场时机大于风险，团结五一期间海表里情况，我们认为A股有望在节后呈现“开门红”。

　　设置方面，团结近期中央政治局集会会议对地产规模表述，相关板块后市仍有望有阶段性表示，需团结政策落实环境掌握设置节拍；有科技进步预期驱动及新质出产力相关政策催化下的 TMT 规模中期仍有望有相对表示；外部因素及供应出清带来上游资源品行业机会，继承存眷黄金、石油石化、有色金属等资源板块；成本市场改良为金融板块带来新催化，投资者存眷度阶段性抬升。

　　华泰证券：权益资产的战术生意业务窗口

　　4月30日中央政治局召开集会会议，集会会议抉择于本年7月召开二十届三中全会，重点研究深化改良，或提振市场风险偏好；另外集会会议必定Q1经济后果，后续政策“僵持乘势而上，制止前紧后松”，有助于提振业绩预期。4月美非农不及预期显著加强市场降息预期，团结5月FOMC集会会议联储立场明明较鸽、且公布自6月起放缓缩表节拍，存眷后续外洋活动性“钟摆回归”战术时机。4月海内制造业PMI超彭博一致预期、非制造业PMI仍处于扩张区间，且布局上指向出口链与消费、后者亦与五一出行、消费数据交错验证。

　　设置：红利仍为中期底仓，战术生意业务港股、沪深300与部门集会会议主题。第一，表里催化下市场情绪或短期改进，战术上或可存眷受益于外洋活动性“钟摆回归”的港股、沪深300，及部门集会会议提及之主题如新质出产力、扩大内需等；第二，但思量海内经济仍处于新旧动能转换期→盈利或仍将泛起有拐点而无弹性的特点，此基本上倘若外洋活动性拐点仍难确立，红利资产便仍是中期底仓选择，如若调解则或带来设置时机。短期对红利资产的轮动则可沿A股内部、AH之间继承适当做坎坷切换，可存眷A股白电、乳品，港股红利中大金融、公用事业等，中期寻找ROE可一连晋升的偏向。景气方面，供应减压和外需拉动或仍是主要线索。

　　国泰君安证券：投资时机在年中，A股有望震荡上升

　　2024年在年头下跌和3—4月全A大都股票调解事后，股市预期低、估值低、仓位也低，而一致偏低的共鸣隐含了大概出人意表的回报空间与对边际利好更努力的响应。来自经济、政策、股市不确定性的低落，有望敦促投资者对风险采取水平的改进、预期的修复与仓位的回补，投资时机在年中，A股有望震荡上升。

　　不确定性下降，投资时机在科技制造，与具有生长性的质料与消费。行情来自不确定性下降，而非盈利预期上修，因此年中投资重点在具有生长性的股票。推荐：1）科技制造业：调解时间较长灰心预期出清，往后看行业不确定性有望下降的板块，推荐：电子半导体、汽车、军工、机器、通信、创新药；2）券商+具有生长性的周期与消费。股市不确定性下降+并购重组预期，看好券商反弹；存眷医药、扮装品、啤酒饮料，与有色、钢铁新质料；3）港股除互联网外，扩散硬科技和医药。

　　兴业证券：做多中国，重塑焦点资产统一战线