国表里加快渗透 高速光模块浮光跃金丨算力网风云⑥

　　在数字经济潮涌与大模子井喷的时代，算力正如水、电一般，每日成为现代社会赖以保留的稀缺资源。可以说，谁拥有了算力的主导权，谁就捏住了面向人工智能的头等船票。

　　这样的时代巨浪下，我国的算力也已步入高速成长新阶段。在此进程中，构建全国一体化算力网，更是应对新一轮科技革命和财富厘革的重要办法。而在举办全国“算力网”的机关中，存在差异的市场主体脚色，包罗阿里、华为、电信运营商以致其他算力处事商，都有本身的主张。

　　就此，21世纪经济报道推出“算力网风云”系列报道，环绕中国算力一体化体系建树近况、难点与堵点、财富链时机等举办全方位解读。在对海内算力网近况举办解读后，接下来的系列稿件将重点存眷算力上中下游财富链企业怎么参加一体化算力网建树，以及跟着全国一体化算力网建树铺开，相关财富链将来的成长空间、投资时机。

　　算力财富链系列稿的首篇稿件重点存眷光模块财富链。事实上，AI的飞速成长带来对算力需求的庞大跃升，进而激发处事器需求量的激增，这将直接拉动与之配套的光模块数量的快速增长。在全国算力一体化体系建树的配景下，将来光模块财富也在迎来自身的变革。

　　21世纪经济报道记者雷晨北京报道

　　跟着人工智能和数据中心数据的迅猛增长，对高速、高容量的数据传输需求也在不绝增加，这进一步敦促了光模块的成长和应用。

　　作为AI行业的风向标，英伟达2025财年第一季度业绩超出外界预期。

　　内地时间5月22日盘后，英伟达披露，陈诉期间实现营收260.44亿美元，环比增长18%，同比增长262%，超出阐明师预期的246.5亿美元；净利润148.81亿美元，环比增长21%，同比增长628%。

　　GPU与光模块属于“强绑定”干系。光模块认真实现高速、长间隔的电信号与光信号彼此转换，确保数据中心内部以及跨数据中心之间的数据传输，晋升计较资源的互联互通效率，支撑大局限漫衍式计较和云计较的成长。

　　去年以来，受益于AI高潮发动，光模块规模整体浮光跃金。

　　A股市场上，光模块相关的上市公司包罗中际旭创（300308.SZ）、新易盛（300502.SZ）、光迅科技（002281.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、联特科技（301205.SZ）等。

　　在受访人士看来，AI的飞速成长将带来对算力需求的庞大跃升，进而激发处事器需求量的激增，800G和1.6T高速光模块的需求正泛起发作式增长。

　　光大证券研报指出，更高的互联速率和更多的互联数增长奠基了高速率光模块辽阔的市场空间，叠加海内公司在全球的领先职位，全面看好光模块行业投资时机。

　　高景气下简直定性

　　“对英伟达GPU芯片的需求仍然是白热化的，”Edward Jones的阐明师洛根·帕克（Logan Purk）暗示，“这些功效大概足以满意投资者的胃口，并让市场安心，人工智能投资尚未放缓。”

　　跟着英伟达高端GPU产能的慢慢释放，下游的外洋云计较厂商一连加大对云计较和AI基本设施的投入，不只努力建树新数据中心，还大量采购GPU和AI专用芯片等要害设备，使得整个行业的成本开支进一步扩大。

　　本年一季度，全球云基本设施处事支出同比增长21%，总额到达798亿美元。

　　值得留意的是，亚马逊云科技（AWS）、微软Azure和谷歌云这三大云处事提供商的总增长率高达24%，占据了市场的66%份额。

　　另外，外洋云厂商对数据中心内AI大模子的需求日益增长，这不只对AI算力和网络带宽提出了更高的要求，也敦促了400G/800G高速光模块的迅速成长。

　　全球光模块财富链中，焦点企业也揭示出努力的业务指引和增长预期。

　　得益于AI驱动，英伟达焦点光模块制造商Fabrinet停止本年3月29日的2024第三财季，公司光通信收入5.91亿美元，数通收入环比增长6%，400G以上产物收入增长12.7%。

　　海关数据显示，2024年3月光模块出口总额显著增长，总额达35.7亿元，同比增长59.3%，创下近三年新高，浮现了AI驱动下的行业繁荣。

　　按照Lightcounting预测，光模块的全球市场局限在2022~2027年或将以CAGR11%保持增长，2027年有望打破200亿美元。

　　据亿渡数据预测，中国光模块市场局限有望于2026年到达82亿美元。

　　与此同时，政策面利好不绝。国度《第十四个五年筹划和2035年远景方针纲领》及2021年国务院《当局事情陈诉》中，明晰提出“系统机关新型基本设施，加速第五代移动通信、家产互联网、大数据中心等建树”。

　　多位算力行业人士在与记者交换时总结道，全国一体化算力体系的建树，对付光模块规模必然是有辅佐的。高速光模块的渗透率将来有望晋升。