IPO雷达｜汽车零部件厂商理研股份：应收账款高企，曾因漏税被罚

克日，江苏理研科技股份有限公司（简称：理研股份或公司）闯关上交所主板进入一轮问询阶段，国金证券为保荐机构。

理研股份主要从事要害汽车精锻件的研发、出产及销售。2020年至2022年（陈诉期），理研股份营业收入别离为5.75亿元、7.28亿元和7.63亿元；扣非后归母净利润别离为5352.05万元、6536.67万元和7651.09万元，策划业绩不变。

界面新闻记者留意到，陈诉期理研股份的客户会合度较高，客户回款周期长，应收账款占营业收入比例最高达约53%。除此之外，抖客教程网，理研股份还曾因申报不实漏税遭到行政惩罚。

理研股份前身理研有限设立于2004年7月，由日本国和华株式会社（下称：日本和华）代朱文明设立，注册成本250万美元，设立后朱文明通过日本和华实际对理研有限出资37.51万美元。

由于理研有限设立时为外商独资企业，小我私家股东无法直接出资，因此朱文明、黄华球创立理研有限公司筹办组，与其他境内股东配合筹资300万元，以借钱形式投入公司。

团结日本和华代出资的37.51万美元（按人民币300万元折算），理研有限设立时出资金额合计600万元，个中朱文明出资330万元（通过日本和华代为出资折合300万元，通过借钱形式投入30万元）占比55%，把握理研有限的控制权。黄华球、韩伯群别离出资120万元、30万元位列第二、第三大股东。

由于理研有限设立后策划状况不达预期，2006年黄华球、韩伯群以收回借钱的方法退回在理研有限的股权。为筹措资金，孙慧燕提供合计150万元借钱承接这部门股权。

2006年底，理研有限股东与日本和华的股权代持干系清除，一方面引入外籍小我私家JIAN CHEN（陈剑）受让日本和华所持25%的股权，另一方面由孙慧燕、束剑鹏组建新的打点团队认真公司策划打点，并与朱文明等原股东配合创立大丰东研受让日本和华所持75%的股权。

但实际上，大丰东研并未向日本和华付出价款，相应的转让价款由孙慧燕等人向朱文明付出。原因系公司前期策划吃亏，朱文明让出了公司的控制权。

刊行前，束剑鹏及其夫妇孙慧燕、其儿子束昱洋一家合计支配理研股份61.32%的表决权，系理研股份的配合实际控制人，并签署一致动作协议。

界面新闻记者留意到，已让出控制权的朱文明仍位列理研股份第三大股东，持有公司刊行前12.90%的股份。值得留意的是，朱文明已手握一家上市公司——金财互联控股股份有限公司（002530.SZ）。

理研股份主要从事要害汽车精锻件的研发、出产及销售，颠末近二十年的成长，慢慢形成了以汽车传动轴零部件锻件为焦点，并向燃油喷射系统零部件及新能源汽车减速器零部件、差速器零部件、热打点零部件锻件偏向拓展。另外，公司还研发出产部门工程机器锻件产物。

2020年至2022年（陈诉期），理研股份营业收入别离为5.75亿元、7.28亿元和7.63亿元，稳步增长，个中传动轴产物收入占主营业务收入的比重别离为87.06%、80.47%和78.49%，系最主要的产物。

据招股书披露，理研股份的产物面向一级供给商，客户会合度较高。陈诉期各期，公司向纳铁福、上海长锐汽车零部件有限公司、GKN、利纳马等客户的销售占比别离高达88.25%、81.28%和81.31%。

界面新闻记者留意到，公司会给以下旅客户必然的账期，约三到四个月。因此导致陈诉期各期理研股份的应收账款余额高企，别离为3.02亿元、3.63亿元和2.43亿元，占营业收入的比重别离高达52.59%、49.84%和31.97%。

对此，理研股份称公司大都客户账期在三个月内，但在实际操纵进程中，客户收到发票的时间离公司产物被客户签收的时间较长，付款周期距公司确认应收账款时间凡是会高出三个月，2020年至2021年公司应收账款平均收款期高达六个月之久。

界面新闻记者留意到，2020年3月12日上海海关网站曾宣布中华人民共和国上外洋高桥港区海关关于江苏理研科技股份有限公司申报不实行政惩罚抉择书（沪外港关缉违字〔2020〕0023号）。