【风口研报】AI主线将贯串本年始终！如何“去伪存真”？环绕三条主线！

　　今天(4月19日)沪深两市全线低开，盘初股指急挫之后，整个早盘维持震荡整固，午后指数先是延续震荡，尾盘呈现一波跳水，整体来看指数泛起震荡偏弱名堂。

　　从盘面上来看，轻指数重个股，行业与观念板块轮动提速，局部赚钱效应仍存。行业方面，传媒、通信设备、旅馆及餐饮、种植业、景点及旅游、贵金属等板块表示突出；题材板块方面，CPO观念、手机游戏、文化传媒、东数西算、信创等板块涨幅靠前。

　　就此，寻找当前市场风口，华安证券暗示，AI主线将贯串本年始终，发起“去伪存真”，环绕三条主线；国盛证券指出，AI、国产化超预期、财富拐点三大驱动共振，电子迎计谋性黄金机会；东北证券认为AI不止，存眷“华为+算力+存力”财富链。

　　华安证券：AI主线将贯串本年始终！发起“去伪存真” 环绕三条主线

　　投资计策：催化剂一连涌现下，AI主线将贯串本年始终，市场拔估值行情但愿率先反应大概涌现的“超预期”，但差异投资者对业绩兑现的时滞容忍度差异，行业本年经验较大涨幅后大概存在调解。发起“去伪存真”，一是聚焦焦点受益龙头，二是成立AI弹性底限和天花板并以此揣度估值区间。

　　三条主线：一是英伟达和微软供给链相关焦点标的，受益标的为家产富联、中际旭创、华工科技、联特科技、天孚通信等；

　　二是海内运营商智算中心建树&互联网投资回暖，受益标的为海潮信息、紫光股份、中兴通讯、光迅科技、博创科技、锐捷网络、润泽科技、数据港等；

　　三是AI大模子陈设应用向边沿侧扩散趋势确定性高，受益标的为美格智能、广和通、移远通信、翱捷科技、瑞芯微等。

　　创始证券：如何参加AI应用侧的星辰大海？

　　投资阐明：ChatGPT在春节后带来的AI海潮一连火爆，从A股投资角度看，第一阶段市场主要选择与AI 观念关联度高的标的，如种种细分AI 办理方案提供商等；第二阶段，市场开始回归理性逻辑阶段，聚焦算法、算力、应用选择投资标的，从计较机板块看，算法及算力层面可选择标的相对有限，应用层面是将来真正的星辰大海。

　　遵循原则：（1）是否有B、C端客户基本和场景基本；（2）是否愿意以努力的立场拥抱AI，接入种种大模子；（3）将来可预见的降本增效水平或新产物新模式的想象空间；（4）是否有外洋映射，尤其是巨头映射；（5）垂直规模小公司肩负小，往往更大概借助AI 打开生长空间。

　　国盛证券：AI、国产化超预期、财富拐点三大驱动共振 电子迎计谋性黄金机会

　　投资计策：我国拥有复杂的芯片消费市场和富厚的应用场景，这是市场经济下最名贵的资源，供给链中恒久必将受益份额大幅晋升。AI、国产化超预期、财富拐点三大驱动共振，电子迎计谋性黄金机会。“AI 革命”发动算力需求，处事器芯片量价齐升。

　　（1）算力：焦点硬件GPU，大模子发动需求激增。据我们测算，2023年、2026年全球AI处事器规模所需GPU 数量约为86.4万张、120万张；对应市场局限别离为103.7亿美元、144.0亿美元。

　　（2）存储：AI提振需求，有望加快逆境修复。据美光，人工智能处事器中DRAM 内容是普通处事器的8 倍，NAND内容将是普通处事器的3倍。

　　（3）模仿：多相电源配套增长，接口进级。

　　民生证券：算力行业的成长已经是局面所趋！这些规模迎来重要的成长机会

　　事件：4月17日，科技部高新司在天津组织召建国度超算互联网事情启动会。

　　行业设置：ChatGPT引领AI成长大潮，算力是最基本和要害的支撑底座，因此算力行业的成长已经是局面所趋，AI处事器、AI 芯片、超算等规模迎来重要的成长机会。