去年上市银行金融投资规模持续增长

　　本报记者 熊 悦

　　在净息差承压的环境下，贸易银行不绝优化调解资产欠债表。在资产端，贸易银行在保持信贷局限稳增长的同时不绝调解信贷投放布局，在投资端，加大金融资产尤其是债券的投资力度。

　　按照普华永道4月25日宣布的《2023年中国银行业回首与展望陈诉》（以下简称《陈诉》，阐明样本为停止4月10日38家已披露2023年年报的A股和/或H股上市银行），2023年，上市银行的金融投资局限一连增长。2023年尾，上市银行的投资布局总体保持不变，个中债券仍是最主要的金融资产。种种型上市银行的债券投资余额均实现同比增长。个中，城商行及农商行的债券余额增速居种种型上市银行之首。

　　详细来看，2023年尾，大型贸易银行、股份制贸易银行、城商行及农商行的债券余额别离为46.21万亿元、12.34万亿元、4.86万亿元，抖客教程网，同比别离增长12.62%、9.94%、16.07%。债券资产在金融资产的占例如面，大型贸易银行的债权资产占比最高，在90%以上；股份制银行的债券资产占比为74%；城商行及农商行的债券资产占比晋升幅度最大，较上年同期的68%上升至72%，增加4个百分点。

　　详细到债券布局方面，当局、民众实体及准当局债是上市银行最主要的债券投资品种，另外上市银行还设置金融机构债、政策性银行债、企业债等品种。普华永道相关认真人对《证券日报》记者暗示：“跟着市场利率降至汗青较低程度，债券融资局限同比大增。由于处所一揽子化债方案落地、非凡再融资债券重启刊行等因素发动，当局债券刊行局限增加，上市银行的当局、民众实体及准当局债券局限一连增长。”

　　记者留意到，在净息差承压、上市银行营收增速整体放缓的配景下，不少银行加大对债券等金融投资的力度，进而拉动利钱收入。实际上，从上市银行财政报表反应的环境来看，投资发生的利钱收入增速，要显著高于客户贷款及垫款的利钱收入增速。

　　同花顺数据显示，24家有相关数据披露的A股上市银行中，2023年，18家银行金融投资的利钱收入实现同比增长。个中13家银行金融投资的利钱收入增速，要高于客户贷款及垫款的利钱收入增速。多家上市银行也在年报中提及，债券投资收益增加对投资收益增长的拉动。不外，从平均收益率指标来看，上市银行金融投资的平均收益率整体照旧要低于发放贷款及垫款的平均收益率，且2023年金融投资的平均收益率同比多有下滑。

　　从《陈诉》可以看到，去年尾，城商行及农商行的债券余额增速要高于大型贸易银行和股份制贸易银行，而且从债券资产占比来看，城商行及农商行的债券资产占比晋升幅度也最大，表白这两类银行在债券投资方面颇为“努力”。

　　招联首席研究员董希淼汇报记者，在信贷需求偏弱、贷款收益率下降等市场情况下，大型贸易银行具备资金本钱优势，可以通过低落贷款利率来抢占市场。而城商行、农商行的获客本钱、资金本钱相对较高，当大型银行一连下沉市场时，这两类银行处于相对的竞争劣势，因此转向加大债券等金融投资来增加收入。

　　“银行在支持实体经济、促进基本设施建树等规模增加债券投资，这既切合宏观调控政策方针，同时也是加大处事实体经济的表示。面临行业竞争和禁锢要求，城商行、农商行大概越发重视通过债券等金融投资拓宽收入来历。”中国金融智库特邀研究员余丰慧暗示。