IPO雷达｜潍柴动力分拆潍柴雷沃上市：资金充沛大手笔分红，豪募50亿有须要？

克日，潍柴动力(02338.HK，000338.SZ)分拆潍柴雷沃（全称：潍柴雷沃伶俐农业科技股份有限公司）创业板上市得到受理。潍柴雷沃拟豪募50亿元。

潍柴雷沃之前主营业务包罗农业装备业务、工程机器业务和三轮车辆业务，个中工程机器业务和三轮车辆业务已经剥离。今朝公司主要从事农业装备的研发、出产和销售，并致力于为客户提供伶俐农业耕、种、管、收、烘储全程机器化及系统处事方案。

今朝，潍柴雷沃的收入局限已经打破百亿元，然而扣除很是常性损益后净利润不到10亿元，但公司现金流精采。停止2022年9月末，公司账面资金十分宽裕，到达96亿元。招股书显示公司陈诉期内还累计分红了近17亿元。因此，公司拟豪募50亿是否有须要，个中10亿元用于补流是否公道？

潍柴雷沃创立时名为“山东福田重工股份有限公司”，由河北宣工、潍坊投资、青特团体、潍柴动力、中信车桥配合出资3.5亿元创立。

招股书显示，期间潍柴雷沃历经多次股权转让，而潍柴动力主要于2022年拿下潍柴雷沃的控制权。

2021年7月，潍柴动力以9.68亿元的价值受让阿波斯科技持有的潍柴雷沃46,683.84万股份(占比38.62%)，以1729.82万元的价值受让青特团体持有的潍柴雷沃840万股份(占比0.69%)，收购完成后潍柴动力持股比例为39.31%。后在2022年6月，潍柴动力以现金15.84亿元收购潍柴团体持有的潍柴雷沃274,401,120股股份(占比22.69%)。之后，潍柴动力持股潍柴雷沃比例到达62%，潍柴团体持股37.31%，剩余0.69%由中信机电持有。

同年8月，在潍柴雷沃存续的基本上，分立出新设的启星机器及五星车辆公司。分立前潍柴雷沃注册成本为120,909.60万元，分立后存续潍柴雷沃的注册成本为112,909.60万元，启星机器的注册成本为5000万元，五星车辆公司的注册成本为3000万元。分立后三家公司股东与分立前潍柴雷沃各股东持股比例沟通。别的，公司还改名为“潍柴雷沃伶俐农业科技股份有限公司。

值得留意的是，原潍柴雷沃的三轮车辆业务由五星车辆公司全部承接，而五星车辆公司需取得策划三轮车辆业务所需的企业准入及产物告示准入资质。停止本招股说明书签署日，该等资质尚在治理进程中，在五星车辆公司该等资质取得前的过渡期内，仍需以公司的名义对外策划三轮车辆业务。别的启星机器承接与潍柴雷沃主营业务无关的业务或拟剥离的资产。

上市前夕即2022年11月，潍柴雷沃还引入了计谋投资者，与央企村子投资基金、鲁信智农、中民创新、垦拓基金、无锡锦秋、欠发家地域成长基金构成的连系购置体签署《产权生意业务条约》，前述连系购置体以9.1亿元受让潍柴团体持有的10,885万股股份，持股比例为9.5%，对应公司估值约96亿元。

IPO前，控股股东潍柴动力直接持有公司61.098%的股份，潍柴团体持有潍柴动力16.301%的股份，抖客教程网，山东重工通过潍柴动力、潍柴团体合计控制公司88.36%的股份，为公司实际控制人。

据相识，除公司外，潍柴动力主营业务主要涉及三大板块：动力总成(动员机、变速箱、车桥、液压)、整车整机、智能物流板块，主要产物包罗全系列动员机、变速箱、车桥、液压产物、重型汽车、叉车、供给链办理方案、燃料电池系统及零部件、汽车电子及零部件等。

界面新闻记者留意到，为制止同业竞争，潍柴动力部属企业雷沃北大荒已遏制对外销售拖拉机整机，别的潍柴雷沃与山东重工部属的山推股份、山推机器及山重建机等公司重叠的工程机器业务也在2021年12月底剥离。