马鞍山农商行IPO：资产局限不敷千亿远低于A股上市行，中小企业贷款占比近90%

　　【编者按】“换道”注册制，中小银行IPO或迎来曙光。 

　　停止今朝，共有10家银行的IPO注册申请已获受理。个中，湖州银行、药都农商银行、湖北银行、江苏海安农商行、江苏昆山农商行拟登岸上交所主板；广州银行、安徽马鞍山农商行、广东顺德农商行、东莞银行、广东南海农商行则钻营在深交所主板实现上市。 

　　回望10家银行的“备战”路，超长操持时间为配合点。药都农商银行、马鞍山农商行等在2018年便已首次递交招股书，算上向导、存案等流程，则“战线”更长。 

　　跟着全面注册制的正式落地，中小银行上市历程有望提速。哪家银行最具竞争力？其与“大盘蓝筹”定位匹配度几成？又有哪些差别化优势？ 

　　基于此，搜狐财经特推出《中小银行竞速IPO》系列稿件，将从盈利本领、策划特色、抗风险本领、行业竞争等多个角度，逐一分解列队银行“成色”。 

　　本文为“马鞍山农商行”篇。

　　出品 | 搜狐财经 

　　作者 | 冯圆圆 

　　克日，马鞍山农商行更新了招股说明书。此次IPO，马鞍山农商行估量募资17.77亿元，在扣除刊行用度后将全部用于充分本行焦点一级成本，提高成本富裕率。2020—2022年，马鞍山农商行的成本富裕率别离18.84%、19.58%和19.01%，呈颠簸上升。

　　陈诉期内，马鞍山农商行的不良贷款率呈下降趋势，别离为1.47%、1.23%和1.17%。个中，停止2022年底，马鞍山农商行的公司客户房地财富贷款余额为5.08亿，占其贷款总额的0.96%，无不良贷款；小我私家住房贷款余额为61.82亿，占贷款总额的11.72%，不良贷款率为0.07%。 

　　资产方面，停止2022年尾马鞍山农商行的资产总额不只低于深交所列队的其余四家银行，且按2021年纪据马鞍山农商行的资产总额远低于已上市银行的最小资产局限。 

　　业务方面，马鞍山农商行的营业收入、归母净利润逐年递增，但其业务主要会合于马鞍山地域，且该地域以中小企业居多。在招股说明书，马鞍山农商行暗示，受限于地区因素，马鞍山市区域市场局限有限，大概影响本行将来业务拓展空间。 

　　或为拓展业务界线，马鞍山农商行将来打算通过成本运作实现跨区域策划，通过参股控股、接收归并和新设机构方法，进一步拓展成长空间。停止2022年尾，马鞍山农商行共计控股21家银行，参股1家银行。 

　　该模式下，也为马鞍山农商行的“策划、打点”带来了挑战。陈诉期内，马鞍山农商行的控股银行及分行多次受到禁锢惩罚，违规事项包罗以贷转存、贷后资金用途监测不到位、信贷资金被调用、未能有效监控贷款资金流向等问题。

　　资产局限偏小，仅为A股银行最小资产局限的一半 

　　马鞍山农商行创立于2009年7月，前身为安徽马鞍山农村相助银行。停止2022年12月31日，马鞍山农商行下设1家分行，54家支行（含分理处）及1家总行营业部。 

　　2022年年尾，马鞍山农商行的资产总额为851.68亿，与深交所列队的其余四家银行对比，马鞍山农商行的资产总额局限偏低。详细来看，停止2022年6月30日，广州银行、南海农商银行、顺德农商行的资产总额别离为7273.96亿、2674.73亿、4221.27亿；停止2022年尾，东莞银行的资产总额为5384.19亿。 

　　与上市银行对比，马鞍山农商行的资产局限同样偏低。如按2021年纪据，A股已上市银行资产局限最小的瑞丰银行（601528.SH），当年资产总额为1368.68亿。而马鞍山农商行2021年尾的资产局限总计为773.48亿，从金额来看，马鞍山农商行的资产局限仅为瑞丰银行的一半阁下。 

　　发放贷款和垫款是马鞍山农商行资产总额中占较量高的部门。2020—2022年，发放贷款和垫款净额（不含应计利钱）别离为400.60亿、462.42亿和510.83亿，别离占资产总额的61.20%和59.78%和59.98%。 

　　马鞍山农商行的业务主要会合于马鞍山地域，其大部门贷款、收入和利润来历于马鞍山地域。2022年尾，马鞍山农商行在马鞍山市内发放贷款和垫款局限为256.63亿，占发放贷款和垫款总额的比例为48.67%。但马鞍山市区域市场局限有限，大概影响马鞍山农商行将来业务拓展空间。 

　　另外，由于马鞍山农商行信贷客户主要会合于马鞍山地域，该地域的中小企业居多，在扩大信贷局限时，不免会合对一些优质客户会合投放贷款。据连系伙信评估股份有限公司2021年跟踪评估陈诉，2020年，马鞍山农商行最大单家非同业单一客户大额风险袒露指标打破禁锢限制。对付贷款会合度的问题，马鞍山农商行亦有做努力调解。2022年尾马鞍山农商行最大单一借钱人贷款余额3.99亿，占成本净额的4.90%。 

　　陈诉期内，马鞍山农商行中小微企业贷款余额别离为117.61亿、119.09亿和153.97亿，占企业贷款比重别离为 87.43%、87.71%和 89.33%。

　　生息资产平均收益率下滑 

　　在业绩面，2020—2022年马鞍山农商行实现营业收入15.6亿、16.41亿、17.39亿；实现归母净利润别离为5.93亿、6.46亿和7.29亿。