碧桂园等多家房企债务获展期 境外债重组提速债转股成主流方案（图）

停止10月11日数据显示，以违约、展期日为口径统计，2023年房地产债券市场已有181只境表里债券违约或展期，共涉及42家刊行人。

值得存眷的是，跟着房地产利好政策的不绝加码，年内已有中国恒大、碧桂园等多家房企相关境内债展期方案获表决通过，涉及金额超百亿元。

境外债方面，中国奥园、融创中国等多家房企均发布了债务重组新希望，个中融创中国境外重组方案已于10月获香港法院核准。

年内181只地产债违约或展期

停止10月11日数据显示，以违约、展期日为口径统计，2023年以来房地产债券市场已有181只境表里债券违约或展期，共涉及42家刊行人。个中，116只地产债展期，65只地产债最新状态为实质违约，违约范例包罗未定时兑付本金或本息、触发交错违约等。

详细来看，境内债券市场违约日债券余额合计为2045.76亿元，个中上海世茂、佳源创盛等6家房企违约金额均超10亿元;对比之下，境外市场有32只债券呈现违约，违约日债券余额达130.55亿美元，涉及旭辉控股团体、合景泰富团体等13家刊行主体。

从违约债券范例来看，地产债违约主要会合于一般公司债，违约债券数量到达77只，占比近半;一般中期单据位居其次，为34只。可互换债、超短期融资债券、生意业务商协会ABN则相对较少，本年以来违约债券数量均低于5只。

恒大、碧桂园等境内债展期方案获通过

跟着利好政策的不绝加码，房地产市场正慢慢企稳修复，年内已有融创中国、中国恒大、碧桂园等多家房企相关境内债展期方案获表决通过，涉及金额超百亿元。

2023年1月，抖客教程网，融创房地产团体有限公司告示称，境内债展期方案均已得到持有人投票通过。此次境内债券整体展期共涉及10笔存续的公司债券及供给链ABS，加权平均展期期限3.51年。

10月，碧桂园宣布告示称，团体本金共计约人民币147亿元的9笔境内公司债券展期乐成。公司暗示，上述境内债完成展期后，将有效缓解活动资金压力，有利于改进整体财政状况，不变出产策划。

另一方面，部门房企仍在推进债务展期中。9月15日，旭辉团体股份有限公司宣布告示称，债券“21旭辉03”已获2个自然月脱期期，但其展期方案今朝尚未能通过。据悉，“21旭辉03”刊行局限18.75亿元，期限为2+2年，起息日为2021年9月14日，到期日为2025年9月14日。此前，“21旭辉03”展期方案投票已颠末五次延期。

境外债重组提速债转股成主流方案

境外债方面，包罗中国奥园、融创中国等房企发布了债务重组新希望，个中多家房企在重组方案中披露了债转股选项。

格式年控股境外债务重组支持协议在2023年3月9日生效，之后多次延期。按照此前重组协议，重组预期将使格式年13亿美元的总计息及债务性质欠债股权化，并通过增量资金对现有单据举办回购。5月5日，格式年控股宣布告示，占公司现有债务东西76.44%的持有人已插手重组支持协议。

2023年7月，中国奥园披露境外债务重组方案，公司将刊行新的融资东西对原债券举办置换，包罗4支共计23亿美元的新债务东西期限至2031年，14亿股普通股、1.43亿美元无息强制可转换债券、16亿美元永续债。8月，持有奥园现有单据本金金额75.89%的债权人已正式签署或同意重组支持协议。10月11日，中国奥园告示披露境外重组希望称，公司已经向相关法院申请召开债权人集会会议，相关聆讯时间定在2023年10月31日进行。

在2023年1月通过160亿元债券展期方案后，融创中国的境外重组今朝也取得了较大打破。

9月18日，融创中国宣布境外债务重组告示，其境外重组方案已获通过。共有2019名债权人针对债券本金及应计未付利钱总额99.23亿美元举办投票，通过率为99.75%，债务总额通过率为98.3%。融创告示称，综合债务重组方案中的其他债转股选项，估量通过债转股消减债务总额将高出45亿美元。

值得一提的是，9月19日，融创就美元债重组向美王法庭申请第15章认证，以得到美王法庭对融创在香港法庭有关协议布置重组的承认。10月5日，融创中国公布，寻求高档法院核准打算的呈请已得到核准。

另外，碧桂园还于克日告示称，公司今朝有4.7亿港币的到期债务估量无法定期送还，同时估量其所有境外债务无法定期、或在相关脱期期内推行，包罗但不限于已刊行的美元债券项下的偿付义务。碧桂园暗示，公司将努力推进境外债务打点法子。