贝禁止药科创板IPO：“强仿”默沙东新冠口服药，实控人曾有贿赂汗青

克日，据上交所官网，贝禁止药科创板IPO已处问询状态。国元证券为其保荐机构。

招股书显示，2019年、2020年、2021年与2022年上半年，贝禁止药营业收入别离为5.18亿元、3.75亿元、5.48亿元与1.87亿元；净利润别离为-891.02万元、1657.86万元、7,926.59万元与-1541.43万元。

扣除很是常性损益后，2019年、2020年、2021年与2022年上半年，贝禁止药的净利润更由正转负为-2721.18万元、-8256.42万元、4521.32万元与-2793.33万元。个中，贝禁止药计入当期损益的当局补贴金额别离为2234.60万元、1.09亿元、4233.82万元和 1456.33万元。

出格需要留意的是，贝禁止药资产欠债率极高，活动比率却较低。招股书显示，其资产欠债率别离达97.54%、83.31%、73.71%和75.53%，活动比率别离为0.57、0.66、0.67和0.78。

停止2022年6月末，贝禁止药仍存在4.22亿元短期借钱与13.60亿元恒久借钱。贝禁止药还向关联方安徽贝克药业有限公司、安徽贝金基因科技有限公司拆入资金累计4.14亿元；关联方王志邦、王素英、贝克药业等还为贝禁止药借钱提供包管，包管债务金额合计13.66亿元，截至2022年6月末，另有4.42亿元未推行完毕。

在新冠疫情大风行期间，贝禁止药因其旗下一款默沙东新冠仿制药吸引成本存眷。不外，其仿制药研发金额合计不高出2000万元，且不在默沙东的仿制药授权名单中，存在极大的专利侵权风险。

而在其主营业务抗HIV病毒药物与抗乙肝药物，且蒙受集采冲击。另外，贝禁止药实控人王志邦还被爆贿赂过往。

贝禁止药能被市场存眷全依赖于其自称拥有默沙东新冠口服药莫诺拉韦胶囊仿制版——莫那匹拉韦胶囊。招股书披露，今朝该产物已经完成临床试验，并申报至国度药监局。

据安徽省内媒体《江淮晨报》2022年5月报道，贝禁止药技能总监柏俊透露，2022年6至8月，贝禁止药即将在安徽省内一三甲医院开展该药物的临床试验，估量3个月完成临床试验后，9月份向国度相关部分申请注册核准，有望在2022年内供给海内市场。

不外，2022年12月29日，国度药监局已核准默沙东的新冠病毒治疗药物莫诺拉韦胶囊（Molnupiravir，商品名称：利卓瑞/LAGEVRIO）的入口注册。而贝禁止药的莫那匹拉韦胶囊至今仍不见踪影。近期，界面新闻查询在国度药品监视打点局药品审评中心官网，仍未发明贝禁止药莫那匹拉韦得到受理的信息。

还需要留意的是，贝禁止药并不在得到默沙东公司仿制药授权的企业名单之中。2022年1月20日，药品专利池组织(MPP)公布与27家企业签订协议，将为全球105其中低收入国度或地域出产及供给高质量、可承担的默沙东新冠口服药物莫诺拉韦胶囊仿制药。

个中，共有5家中国药企入围了协议名单。复星医药、博瑞医药、石家庄龙泽制药与上海迪赛诺获许可同时出产莫努匹韦的原料药和制品药，维亚生物旗下朗华制药则获许出产莫努匹韦的原料药。

这也意味着默沙东新冠口服药正式进入中国市场，贝禁止药的莫那匹拉韦胶后续若上市，则面对极大的专利侵权风险。

贝禁止药对莫那匹拉韦胶囊的研发预算投入不敷2千万，实际投入仅305.07万元。招股书显示，2021年贝禁止药对莫那匹拉韦胶囊的研发投入为61.3万。2022年上半年，其对莫那匹拉韦胶囊的研发投入为243.77万元。

莫那匹拉韦原料药研发预算投入不敷700万元，近期仅投入7.4万元。招股书显示，2021年贝禁止药对莫那匹拉韦原料药的研发投入为369.13万元。2022年上半年，其对莫那匹拉韦原料药的研发投入为7.4万元。

另外，贝禁止药还将此部门研发用度成本化在财政报表上以补充对利润的侵蚀。并且，在拟召募资金项目筹划上，贝禁止药也没有新冠口服仿制药的项目布置。贝禁止药可谓是假研发新冠仿制药，实炒作市场观念。

新冠高潮终会冷却，贝禁止药也不得已回归其“老路”艾滋病与乙肝的化学药物研发、出产与销售。贝禁止药拟召募资金5.32亿元与1.39亿元别离用于搭建年产单方制剂6.5亿粒以及“鸡尾酒”制剂5亿粒项目、利托那韦原料药出产线建树项目，也证实这一点。

招股书显示，在艾滋病类制剂产物中，贝禁止药已获批药物共10个，别离为单方制剂依非韦伦片（0.6g）、齐多夫定片（0.1g、0.3g两个规格）、拉米夫定片（0.15g、0.3g两个规格）、替诺福韦片（0.3g）和奈韦拉平片（0.2g），以及复方制剂齐多拉米双夫定片、恩曲他滨替诺福韦片、拉米夫定替诺福韦片等。

另外，贝禁止药尚有在审3个，还有6个仿制药和5个创新药在研。