IPO雷达｜百诺医药重新三板转战创业板：客户与供给商重叠，实控人曾被规律处分

界面新闻记者 | 郭净净

6月29日，山东百诺医药股份有限公司（简称“百诺医药”）提交更新后的深交所创业板IPO上市申请质料获受理。

百诺医药于2016年3月24日登岸新三板挂牌生意业务，自2022年12月16日摘牌。2022年4月，该公司便接管中金公司上市向导；2023年6月20日，公司首次递交创业板招股说明书等上市上市申请质料获深交所受理。

归并报表层面曾存在未补充吃亏

百诺医药自2000年8月创立，主要从事仿制药研发处事CRO（条约研究组织）业务、原料药出产与销售及制剂CMO（医药出产外包揽事）业务，业务规模逐渐向创新药拓展。

停止2023年12月末，该公司累计取得200余项药品注册批件或通过一致性评价及原料药批件；尚有80余项制剂或原料药产物已取得药品注册受理号，处于审评阶段；拥有22项2类创新药在研项目。停止2023年12月31日，该公司储蓄了35项高端创新制剂（包罗2类创新药）在研项目，另外尚有百余项自主立项研发的制剂类仿制药。

2021年、2022年及2023年（陈诉期内），百诺医药实现营业收入23265.66万元、36563.29万元和48272.84万元，年复合增长率为44.04%；归母净利润别离为2791.48万元、7274.47万元以及13462.11万元；公司主营业务毛利率别离为74.41%、73.35%和77.6%。

图片来历：百诺医药2024年6月29日招股说明书

百诺医药披露，陈诉期各期末，其母公司报表未分派利润别离为7821.57万元、9920.18万元和14742.71万元，归并报表未分派利润别离为-15867.30万元、-8826.01万元和4202.34万元。对付2021年尾和2022年尾归并报表层面存在未补充吃亏，公司表明称，陈诉期外已立项较多原料药和制剂研发项目并有较高的研发投入，而公司前期收入局限较低、业务处于成长阶段，导致账面累积了较多未补充吃亏。

在此前IPO审核问询中，百诺医药被深交所要求团结公司焦点技能平台的技能先进性程度及应用场景，主要产物管线及储蓄项目标市场空间和市场容量，阐明说明公司净利润颠簸较大的原因，公司主营业务是否具有生长性。

需要留意的是，百诺医药对其在新三板已披露的2021年度原始财政报表举办了调解。个中，该公司原披露其2021年营收是2.54亿元，此次调解下调2164.27万元至2.33亿元；同时其下调归母净利润数据从本来的8371.17万元至2791.48万元，下调额5579.7万元。

百诺医药称，按照新收入准则相关划定，于条约开始日，公司对条约举办评估，识别条约所包括的各单项履约义务，并确定各单项履约义务是在某一时段内推行，照旧在某一时点推行。公司主要从事技能转让开拓处事，在公司推行了条约中的履约义务，将申报资料与客户交代后一次性确认收入。

鉴于上述环境，该公司凭据新收入准则、条约条款的约定，而且为了担保公司财政报表的一致性和可比性，对2021年差异业务范例的收入确认方式举办了调解，将2021年相关收入、本钱计入当期或追溯调解至前期损益处理惩罚，同时调解相对应的应收账款、条约资产、条约欠债、预收账款、存货、估量欠债、信用减值损失、资产减值损失和未分派利润等。

据此，百诺医药称，其切合《深圳证券生意业务所创业板企业刊行上市申报及推荐暂行划定（2024年修订）》相关创业板定位相关指标。该公司最近一年净利润均为正且营业收入不低于4亿元。团结公司最近一次增资对应的估值环境，估量首次果真刊行并在创业板上市时，公司的市值不低于15亿元。2021-2023年，公司研发投入别离为1.07亿元、1.42亿元及1.62亿元，占总营收比例别离是46%、38.94%、33.56%；最近三年累计研发投入额4.11亿元，不低于5000万元。2023年，公司营收为4.83亿元，最近一年营收高出3亿元。

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2021年至2023年，百诺医药母公司资产欠债率别离为47.70%、43.77%及35.56%，归并资产欠债率别离为87.11%、62.35%及49.05%，陈诉期各期末，公司欠债总额别离为29751.30万元、32992.74万元及32320.29万元，公司活动欠债总额别离为22132.35万元、24442.46万元及26070.72万元，陈诉期各期末活动欠债占比别离为74.39%、74.08%及80.66%。