IPO雷达｜讯方技能冲北交所：收入严重依赖华为，应收账款高企

界面新闻记者 | 梁怡

克日，深圳市讯方技能股份有限公司（简称讯方技能或公司，873689）提交北交所上市申请，公司拟募资2.5亿元。

讯方技能是一家专注于ICT规模的软件与信息技能处事商，主营业务包罗为通信设备厂商、大型企业等提供运营商网络技能处事、企业网络技能处事等企业信息技能处事，同时通过将新的信息技能与财富资源运用于高校教诲行业，为高校提供尝试室办理方案和人才培训处事。

陈诉期内（2020年-2022年以及2023年上半年），讯方技能的营业收入别离为4.58亿元、6.04亿元、8.84亿元、4.53亿元，归母净利润别离为4845.5万元、2405.9万元、7160.29万元、2906.11万元。

讯方技能照旧华为财富链公司。自2001年创立起，公司便进入华为工程处事供给商资格认证，相助20多年，来自华为收入已达80%。依赖华为的背后，公司也存在部门产物毛利率一连下滑，对华为的应收账款高企等问题，从而对公司策划勾当现金流也发生攻击。

从收入布局来看，讯方技能主要以企业信息技能处事业务收入为主，陈诉期内别离为3.43亿元、4.84亿元、7.31亿元和4.04亿元，占比已经到达80%以上。

更进一步来说，企业信息技能处事业务更是高度依赖第一大客户华为，陈诉期内对华为的销售收入别离为3.31亿元、4.89亿元、7.2亿元、3.94亿元，占营收的比重别离为72.29%、80.95%、81.52%和86.81%，客户会合度高。

值得留意的是，2021年讯方技能对华为的企业信息技能处事收入为4.89亿元，公司当年企业信息技能处事收入才4.84亿元，为何会存在前者超事后者的财政数据差别？

关于对华为的依赖，公司表明称，一方面，从财富链来看，ICT处事业的终端客户主要为各大运营商和通信设备商，个中通信设备供给商主要为华为、中兴、爱立信等，因此ICT处事业客户会合度较高是该行业普遍现象。别的，华为在ICT 规模的全球市场份额较大，公司于2001年创立时便通过华为工程处事供给商资格认证，开始承接华为的运营商牢靠网络建树项目，两边相助具有不变性与可一连性。

界面新闻留意到，公司董事长戴毅曾于1999年7月至2003年3月，历任华为技能有限公司技能工程师、处事业务司理。

然而，华为带来收入的同时，公司部门产物毛利率一连下滑。

陈诉期内，公司主营业务毛利率别离为27.10%、17.84%、18.06%和16.72%，毛利率整体呈下降趋势，个中2021年下滑9.26个百分点，主要受陈诉期各期占主营业务收入比重均高出70%的企业信息技能处事毛利率程度下滑影响。