IPO雷达｜海上鲜冲刺港股主板IPO：毛利率不敷8%，近两年策划勾当现金流为负

界面新闻记者 | 郭净净

6月12日，港交所官网披露了宁波海上鲜信息技能股份有限公司(简称“海上鲜”)提交的主板上市申请，公司港股IPO上市质料被正式受理。

招股书显示，海上鲜创立于2015年2月，是一家致力于海洋经济数字化赋能的综合处事企业，为参加者提供海鲜销售业务、海鲜笼络处事、燃油及油品销售业务、海上通信及IT办理方案处事以及供给链打点处事。

HSXApp作为海上鲜的焦点数字化及在线线下综合处事东西，涵盖海洋数字化处事财富链的多个规模。该公司今朝通过HSXApp策划海鲜销售业务、燃油及油品销售业务以及供给链打点处事。

图片来历：海上鲜2014年6月12日港股招股说明书

该公司的总部位于浙江宁波，业务焦点在宁波市环带地域及宁波市的宁波—舟山港，并辐射至包罗拥有中国主要沿海都市（比方宁波象山港和奉化港、广西防城港、福建福州港、辽宁丹东港、山东烟台港）在内的多个地域。

于最后可行日期，海上鲜执行董事、董事会主席兼总裁叶宁持有公司18.39%直接股权、5.09%间接股权（透过宁波信息）及4.67%间接股权（透过宁波打点），合共占公司28.15%股权。徐立华持有公司6.86%直接股权，汪海明持有公司4.04%直接股权，二人均持有本公司8.65%间接股权（透过宁波海禾），合共占公司19.55%股权。

按照叶宁、徐立华及汪海明所订立的一致行感人士协议，彼等一直并将继承于公司股东大会及董事会集会会议上一致动作。因此，于最后可行日期，叶宁、徐立华、汪海明、宁波信息、宁波打点及宁波海禾构成控股股东团体，合计持有公司约47.71%（即彼等各自所持有的约18.39%、6.86%、4.04%、5.09%、4.67%及8.65%的总和）股权。

图片来历：海上鲜2014年6月12日港股招股说明书

招股书显示，自2015年创立以来，海上鲜已完成六轮融资，停止最后可行日期，召募资金总额约4.04亿元。

图片来历：海上鲜2014年6月12日港股招股说明书

整体来看，2021财年、2022财年及2023财年，海上鲜实现总收益别离是11.98亿元、14.27亿元、9.14亿元，期间年内溢利别离是4534.2万元、3412.3万元、3580.3万元；整体毛利率别离约为5.5%、5.2%及7.9%，纯利率别离约为3.8%、2.4%及3.9%。

图片来历：海上鲜2014年6月12日港股招股说明书

另外，2022财年及2023财年，海上鲜别离录得来自策划勾当的负现金流约1510.2万元及2226.9万元。该公司称，这大概会限制其运营机动性，并对公司的活动性及财政状况发生倒霉影响。

图片来历：海上鲜2014年6月12日港股招股说明书

连年来，海上鲜收益主要来历于海鲜销售、燃油及油品销售、海鲜笼络处事、供给链打点处事、海上通信及IT办理方案及租金收入。2023年，该公司83%收入来自海鲜销售业务。

图片来历：海上鲜2014年6月12日港股招股说明书

个中，在海鲜生意业务业务方面，海上鲜通过HSXApp加速生意业务流程和提高效率来办理传统海鲜生意业务模式中的问题。早期该公司凡是收取海鲜生意业务代价的0.3%作为笼络处事费。跟着时间的推移，经思量与打点处事固有的分手的上下游业务有关的高额人员本钱，并将资源会合于其他计谋规模，该公司通过从笼络模式根基过渡至直销模式，扩大了其于海鲜行业的处事。

界面新闻相识到，数字化冷冻海产商业市场指通过数字东西赋能的线上渠道下达冷冻海产订单。2022年中国数字化冷冻海产商业市场局限已达139亿元，2018年至2022年的复合年增长率为29.7%，并估量将快速增长至于2027年的337亿元，复合年增长率为19.4%。由于数字化冷冻海产商业市场今朝处于起步阶段，数字化渗透率偏低。冷冻海产商业的数字化渗透率估量将由2022年的3.8%晋升至2027年的7.8%。